Nach mehreren Jahren der Flaute scheint der Markt für Fusionen und Übernahmen (M&A) im Jahr 2025 vor einem deutlichen Aufschwung zu stehen. Experten prognostizieren einen Anstieg des Dealvolumens um mindestens 20 Prozent. Doch was treibt diesen Optimismus, und welche Herausforderungen bleiben bestehen? Ein Blick auf aktuelle Entwicklungen zeigt, warum die Hoffnung berechtigt ist, also M&A wieder an Bedeutung gewinnt – und welche Branchen besonders betroffen sind.

1. Positive Rahmenbedingungen: Bessere Finanzierung und steigende Märkte

Ein zentraler Treiber für die Markterholung sind die verbesserten Finanzierungsbedingungen. Die Europäische Zentralbank (EZB) hat die Zinsen mehrfach gesenkt, was Banken und Investoren wieder Spielraum gibt. Zudem sorgen steigende Aktienmärkte – der DAX erreichte zuletzt ein Allzeithoch – für Rückenwind. Diese Entwicklung erleichtert es Unternehmen und Finanzinvestoren, strategische Transaktionen umzusetzen.

Für Private-Equity-Firmen bedeutet das: Der Anlagedruck wächst, und die lange “zurückgehaltenen” Portfoliounternehmen könnten 2025 verstärkt verkauft werden. Gleichzeitig nähern sich die Preisvorstellungen von Käufern und Verkäufern weiter an, was zusätzliche Dynamik verspricht.

2. Transformationsdruck als M&A-Motor

Neben den finanziellen Rahmenbedingungen zwingen wirtschaftliche und geopolitische Entwicklungen Unternehmen zur Transformation. Themen wie hohe Energiekosten, Handelszölle und die Notwendigkeit, sich auf neue Technologien einzustellen, erhöhen den Druck, unprofitable Geschäftsbereiche abzugeben und in neue Kompetenzen zu investieren.

Besonders betroffen ist die Autoindustrie: Die Branche kämpft mit stockender Nachfrage, dem herausfordernden Wandel zur Elektromobilität und Konkurrenz aus China. Hier wird M&A zunehmend als Werkzeug gesehen, um auslaufende Technologien herunterzufahren und neue aufzubauen.

3. Nachfolge als Treiber für M&A-Deals

Ein oft unterschätzter Faktor für M&A-Aktivitäten ist das Thema Unternehmensnachfolge. Insbesondere im deutschen Mittelstand stehen viele Unternehmen vor der Herausforderung, Nachfolgeregelungen zu finden – ein Trend, der 2025 weiter an Bedeutung gewinnt.

Drei Treiber für Nachfolgeentscheidungen:

4. Branchenspezifische Einblicke: Wachstumsbranchen im Fokus

Ein Blick auf die aktuellen Marktentwicklungen zeigt, welche Sektoren im Jahr 2025 besonders im Fokus von M&A-Aktivitäten stehen:

5. Risiken und Unsicherheiten bleiben

Trotz einer berichtig positiven Erwartungshaltung in Sachen M&A-Markt bleiben Risiken bestehen. Geopolitische Spannungen, mögliche wirtschaftliche Rückschläge oder politische Unsicherheiten wie die neue Trump-Regierung in den USA könnten die Dynamik bremsen. Auch ein potenziell bevorstehender, erneuter Anstieg der Inflationsraten (und entsprechende Zinsentscheidungen der Zentralbanken) birgt Risiken für den M&A-Markt.

Fazit: Die Zeichen stehen gut dafür, dass das Jahr 2025 einen Wendepunkt für den M&A-Markt markiert. Während Unternehmen von einem günstigen Umfeld profitieren, wächst die Bedeutung von M&A als strategisches Werkzeug, um Transformationen voranzutreiben. Besonders im Mittelstand wird der Unternehmensverkauf zunehmend als Lösung für Herausforderungen wahrgenommen. Die Balance zwischen Chancen und Risiken bleibt jedoch entscheidend.

 

Ansprechpartner
Maximilian Drechsel
M maximilian.drechsel@bhp-anwaelte.de

bhp berät Substnz Capital Partners GmbH beim Onboarding sowie der Zulassung von Oceanside Financial Services als vertraglich gebundener Vermittler (tied agent) von Substnz durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und die niederländische Authority for the Financial Markets (AFM).

 

André Van Den Heuvel, geschäftsführender Gesellschafter von Oceanside: „Diese Genehmigung ist ein wichtiger Meilenstein für Oceanside. Wir freuen uns über die Zusammenarbeit mit substnz Capital Partners. Diese ermöglicht uns, die auf uns ausgelagerten Vertriebsdienstleistungen zu stärken und gleichzeitig die höchsten regulatorischen Standards einzuhalten.“

 

Dr. Karsten Lieser, geschäftsführender Gesellschafter von substnz Capital Partners GmbH: „Wir freuen uns, Oceanside Financial Services als vertrauenswürdigen vertraglich gebundenen Vermittler an Bord zu holen. Die Expertise von Oceanside ergänzt das Geschäft von substnz optimal, hochspezialisierte placement agent und capital advisory Dienstleistungen anzubieten.“

 

Maximilian Drechsel beratender Partner bei bhp.

 

Ansprechpartner
Maximilian Drechsel
M maximilian.drechsel@bhp-anwaelte.de

bhp Bögner Hensel & Partner hat die Branicks Group AG beim Verkauf des Gewerbeparks „Cologno“ beraten.

Die Branicks Group AG als börsennotiertes Immobilienunternehmen, hat am 11. Oktober 2024 den Verkauf des Gewerbeparks „Cologno“ in Köln im Rahmen eines Asset Deals beurkundet. Das Closing ist bis Jahresende geplant. Käufer ist der von der Swiss Life Kapitalverwaltungsgesellschaft mbH verwaltete Spezial-AIF „BEOS Light Industrial Germany I“. Über den Kaufpreis wurde Stillschweigen vereinbart.

Bei dem Objekt in der Mathias-Brüggen-Straße 124-170 in Köln handelt es sich um einen Gewerbepark mit rund 35 Mietern in den Asset-Klassen Office und Light Industrial aus dem Jahr 1987. Branicks hatte die Immobilie mit einer Gesamtmietfläche von ca. 28.200 m² und einer Grundstücksfläche von ca. 48.600 m² im Jahr 2007 für sein Commercial Portfolio erworben. Die Immobilie ist nahezu vollvermietet.

Berater von Branicks Group AG: Svenja Heck und Felix Kastrup beratend tätig, die den Verkaufsprozess und die Kaufvertragsverhandlungen in allen Phasen begleitet haben.

Ansprechpartner
Svenja Heck
M Svenja.Heck@bhp-anwaelte.de

 

Erschienen im JUVE Handbuch Wirtschaftskanzleien 2024/2025

bhp_DHB2024-2025_CoPub

 

 

bhp Bögner Hensel & Partner advised GREBE Holding GmbH with a team led by Dr. Maximilian Rittmeister on the sale of WEILBURGER Graphics to the Stahl Group.

WEILBURGER Graphics is active in the development and production of specialty coatings, inks and adhesives for the international graphic industry.

The international industrial coatings division of GREBE Holding GmbH, which operates in the market under the name WEILBURGER Coatings, was acquired this year by KANSAI HELIOS, a leading global supplier of industrial coatings and chemical products. A team led by Dr. Maximilian Rittmeister also advised GREBE Holding GmbH on this transaction.

The Stahl Group is an international supplier of specialty coatings and treatments for flexible substrates, which are used, among other applications, in the automotive, apparel and luxury goods industries.

The transaction has been completed subject to approval by the relevant domestic and foreign authorities.

 

Legal advisors of GREBE Holding GmbH:

bhp Bögner Hensel & Partner: Dr. Maximilian Rittmeister (Leadership, M&A and Corporate Law), Katharina Seifert LL.M. (UCT) (M&A and Corporate Law), Melis Cömert (M&A and Corporate Law), Maximilian Drechsel LL.M. (Stellenbosch) (M&A and Corporate Law), Nader Mehrinfar (M&A and Corporate Law)

Contact Person:
Dr. Maximilian Rittmeister
M maximilian.rittmeister@bhp-anwaelte.de